zijn de inputs in het productieproces (arbeid, kapitaal, materialen). De production function is een functie die de hoogste output van een bedrijf weergeeft bij het gebruik van verschillende inputs.

Als bedrijven hun inputs willen variëren, moet er onderscheidt worden gemaakt in short run (periode waarin de kwantiteit van één of meer productiefactoren, fixed input, niet veranderd kunnen worden) en long run (de tijd die nodig is om alle inputs variabel te maken).

is een verklaring voor hoe bedrijven kosten-minimaliserende productiebeslissingen maken en hoe deze kosten variëren met de output.